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THE WALL STREET JOURNAL
Exitosa oferta on line de bonos de Puerto Rico;
Primera oferta electrónica del mercado municipal
por Dena Aubin
16 de marzo de 2000
Copyright © 2000 DOW JONES & CO., INC. Todos los derechos
reservados.
NUEVA YORK -- En otro ejemplo de la creciente influencia de
Internet en el mercado de bonos, Goldman, Sachs & Co. Usó
su sitio Web para facilitar la venta de $531 millones en bonos
de obligaciones generales puertorriqueñas. La venta fue
la primera transacción del mercado de bonos municipales
negociada vía Internet y siguió a una creciente
de ventas similares de bonos corporativos producida este año.
La venta de Puerto Rico supero la oferta, a pesar de que tenía
los términos más agresivos -es decir los más
bajos rendimientos- de todos los bonos puertorriqueños
alguna vez emitidos, según agentes de la unidad Goldman
Sachs Group, el principal administrador. Con una rentabilidad
máxima de 6.06% en 2029, las obligaciones rinden entre
un 0,17 a 0,20 por ciento menos que los bonos destacados comparables.
"Es claro que esta oferta de Internet creo mucha excitación...
y tuvo como resultado una fijación de precio más
agresiva", expresó Rick Kolman, director de administración
de subscripciones municipales de Goldman.
Mientras las órdenes de los dealers ingresaban
a través de un sistema electrónico de tercera persona,
la mayoría de las órdenes institucionales fueron
efectuadas directamente en el sitio Web, explicó Kolman.
De los $ 800 millones de órdenes institucionales recibidas,
alrededor de $ 500 millones ingresaron a través del sitio
Web, añadió.
Aparte de permitir a las instituciones ordenar bonos on
line, el sitio Web también suministró acceso
a la oferta de documentos, información sobre la fijación
de precio y respuesta instantánea sobre el status de las
órdenes.
Además de conseguir menores tasas de interés,
Puerto Rico ahorró también en costos de impresión
y en gastos de presentaciones a potenciales compradores, precisó
Lourdes Rovira, presidenta del Banco de Desarrollo del Gobierno
de Puerto Rico.
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